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盘后名家解盘申万下半年配置可重视三条思路

时间:2018-10-27 18:40:40

申万:下半年配置可重视三条思路

昨日白马股逆势上涨之后,今日白马股再度出现回调。《每日经济新闻》记者注意到,总体来看,虽然目前市场对白马股的乐观情绪仍占上风,但不可否认的是市场对抱团白马股的分歧在加大。

今日晚间,申万指出,从2012-201吉林猪婆疯医院哪里好4年大消费白马出现调整的历史情况来看,触发白马股补跌的主要有几大因素:基本面趋势遭到破坏(如果2012年开始的白酒行业整体调整);白马股的估值过高;流动性大幅收紧;市场多头交易拥挤。就当前而言,目前白马股基本面的趋势仍然较为稳健,行业景气度也相对较高,不过横向对比海外龙头公司,目前A股的白马股估值较高,目前流动性虽不及2012-2013年紧张,但预计下半年市场利率仍然维持在高位。综合这些因素,申万把白马的配置比例从超配下调到标配。

不过申万也认为,长安顺癫痫很好的医院期来看,白马股还是值得长期配置,从长期来看,这些公司大概率还将临夏癫痫病医院选择创出股价新高。就周期股和成长股而言,申万认为,此轮周期股行情以超跌反弹、估值修复为主,而成长股的系统性行情还未到来,中小板的业绩增速呈现逐季下降的趋势,创业板的相对估值还不够便宜。

申万指出,下半年的配置思路有三条主线:首先,从国际估值比较的角度,可选择当前A股中估值低于其他市场的金融、地产板块;其次,如果下半年市场利率仍在中高位,可选择受益于利差扩大且估值不高的保险板块;另外,如果下半年CP北京治疗儿童癫痫医院I底部抬升,可关注农林牧渔、食品饮料板块。

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